Aspectos clave en la gestión de Precios de Transferencia
La revisión de las operaciones con empresas vinculadas puede permitir identificar situaciones que requieren un análisis más profundo. Entre los principales aspectos que pueden requerir atención se encuentran los servicios intragrupo, los préstamos intercompañía, las operaciones relacionadas con intangibles y las revisiones preventivas antes del cierre fiscal.
Test de Beneficio: sustento de servicios intragrupo
Uno de los aspectos que puede requerir especial atención son los servicios recibidos de empresas vinculadas.
El Test de Beneficio está orientado a sustentar la deducibilidad y razonabilidad de estos servicios, evaluando si efectivamente fueron prestados, si responden a una necesidad real de la compañía y si generan un beneficio económico o comercial para quien los recibe.
Para ello, no basta necesariamente con contar con un contrato o una factura. La revisión puede comprender, entre otros aspectos:
- La naturaleza y alcance de cada servicio.
- La necesidad del servicio para la operación de la compañía.
- El beneficio económico o comercial generado.
- La existencia de posibles duplicidades con actividades realizadas internamente o contratadas a terceros.
- La evidencia de la efectiva prestación del servicio.
- El personal y los recursos involucrados en su ejecución.
- Los costos incurridos por el prestador.
- Los criterios utilizados para distribuir los costos entre las compañías beneficiarias.
- El margen aplicado sobre los costos, cuando corresponda.
- La razonabilidad económica de la contraprestación.
Un análisis que va más allá de la documentación
Un aspecto relevante es que el análisis no se limite a la revisión individual de contratos, facturas u otros documentos.
Un adecuado sustento requiere realizar un cruce documental y económico, verificando que la descripción del servicio, las actividades efectivamente realizadas, el personal involucrado, los costos asignados y la facturación sean consistentes entre sí.
Asimismo, es importante diferenciar los servicios de bajo valor agregado de aquellos que, por su naturaleza, las funciones involucradas o su impacto en el negocio, requieren un análisis económico específico.
Préstamos intercompañía: sustento de tasas de mercado
Los financiamientos entre empresas vinculadas constituyen otra operación que puede requerir un análisis específico para determinar si las condiciones pactadas se encuentran alineadas con aquellas que razonablemente habrían acordado partes independientes en circunstancias comparables.
La determinación de una tasa de interés de mercado debe considerar las características particulares del financiamiento y el perfil de riesgo del prestatario, en lugar de limitarse a una comparación general con tasas bancarias.
Factores que determinan la tasa de mercado
Entre los principales elementos que pueden ser considerados en el análisis se encuentran:
- Moneda del financiamiento
- Monto.
- Plazo y cronograma de pagos.
- Fecha de otorgamiento.
- Tipo de tasa, fija o variable.
- Tasa nominal o efectiva.
- Garantías y nivel de subordinación.
- Jurisdicción del prestatario y prestamista.
- Riesgo crediticio del deudor.
- Condiciones existentes en el mercado financiero a la fecha de la operación.
Análisis del riesgo crediticio
Para determinar el perfil crediticio del prestatario puede desarrollarse un análisis financiero de la compañía y utilizar, según las características de la operación, metodologías de credit scoring o indicadores como el Z-Score.
A partir de la evaluación del riesgo crediticio, es posible establecer referencias que permitan analizar las condiciones bajo las cuales terceros independientes podrían haber otorgado un financiamiento comparable.
Construcción de la tasa y referencias de mercado
Una vez determinado el perfil crediticio, el análisis puede incorporar referencias financieras de mercado, curvas de rendimiento, tasas libres de riesgo, spreads crediticios y operaciones comparables.
De esta manera, no solo se obtiene un rango de tasas de mercado, sino que también es posible explicar técnicamente los factores que sustentan las condiciones financieras de una operación determinada.
Análisis prospectivo de financiamientos
Este análisis también puede realizarse antes de suscribir un nuevo financiamiento entre empresas vinculadas.
La evaluación prospectiva permite considerar las condiciones de mercado y el perfil crediticio del prestatario antes de establecer la tasa de interés, contribuyendo a que la operación sea estructurada desde el inicio bajo condiciones económicamente sustentables.
Valorización de marcas y análisis de regalías
Las operaciones relacionadas con marcas y otros activos intangibles pueden requerir un análisis económico especializado, particularmente cuando una empresa vinculada utiliza activos como marcas, software, tecnología o know-how pertenecientes a otra entidad del grupo.
En estos casos, puede resultar necesario determinar el valor económico del activo o analizar si las condiciones de las regalías pactadas se encuentran adecuadamente sustentadas.
Las metodologías de valorización pueden basarse en enfoques de ingresos, mercado o costos, dependiendo de las características del activo y de la operación analizada.
Análisis económico de los activos intangibles
En el caso de los intangibles, el análisis no se limita necesariamente a identificar quién posee legalmente el activo.
También pueden evaluarse las funciones relacionadas con su desarrollo, mejora, mantenimiento, protección y explotación, debido a que estas actividades pueden resultar relevantes para comprender cómo se genera y distribuye el valor económico asociado al intangible.
Análisis de regalías
Cuando una empresa realiza pagos por el uso de una marca, tecnología u otro intangible, el análisis puede comprender las características de la operación y las condiciones económicas aplicables.
La determinación de una tasa de regalía requiere considerar las características del intangible, los derechos otorgados, las condiciones contractuales y la información disponible de operaciones comparables, según corresponda.
Análisis prospectivo de operaciones
El Análisis Prospectivo permite evaluar anticipadamente las condiciones económicas de determinadas importaciones entre partes vinculadas, antes de su ejecución, con el objetivo de contar con referencias de mercado que permitan sustentar técnicamente las condiciones previstas.
Este análisis puede comprender la revisión de las características técnicas del bien, condiciones comerciales, referencias de mercado y operaciones comparables, así como la aplicación de ajustes de comparabilidad cuando corresponda.
Su aplicación preventiva permite evaluar las condiciones de una importación antes de concretarla, identificar posibles riesgos y contar con elementos técnicos y económicos para sustentar su valor de mercado.
Revisiones preventivas y planificación de Precios de Transferencia
El análisis de Precios de Transferencia no tiene por qué realizarse únicamente después del cierre del ejercicio.
Las revisiones preventivas permiten identificar con anticipación nuevas operaciones con partes vinculadas, cambios en las condiciones de las transacciones existentes y situaciones que podrían requerir documentación, análisis económico o eventuales ajustes.
Entre los aspectos que pueden revisarse se encuentran:
- Nuevas operaciones con empresas vinculadas.
- Contratos y políticas intercompany.
- Márgenes y precios aplicados.
- Servicios intragrupo y documentación disponible.
- Financiamientos y tasas de interés.
- Regalías y operaciones con intangibles.
- Operaciones que podrían requerir ajustes.
- Potenciales contingencias derivadas de las operaciones analizadas.
Precios de Transferencia como herramienta de planificación
Una revisión oportuna permite que Precios de Transferencia no sea únicamente una actividad posterior al cierre fiscal, sino que forme parte de la planificación y control de las operaciones durante el año.
Esto permite identificar oportunamente situaciones que podrían requerir ajustes o documentación adicional y evaluar alternativas antes de que finalice el ejercicio.
Acompañamiento frente a fiscalizaciones y revisiones de SUNAT
El adecuado sustento de las operaciones entre empresas vinculadas también adquiere especial relevancia frente a eventuales requerimientos o fiscalizaciones de la Administración Tributaria.
En estos casos, el trabajo puede comprender la revisión de la información solicitada, preparación de respuestas técnicas, reconstrucción de análisis económicos, revisión de comparables, cuantificación de posibles ajustes y elaboración de documentación de sustento.
Consistencia de la información
Durante una revisión resulta especialmente importante mantener consistencia entre la información contable, contractual, financiera y económica presentada por la compañía.
El análisis de las operaciones debe permitir explicar de manera coherente las condiciones bajo las cuales fueron realizadas, así como la información que sustenta los precios, tasas, contraprestaciones u otras condiciones pactadas entre las partes vinculadas.
Por ello, el acompañamiento técnico durante una fiscalización puede contribuir a organizar y sustentar adecuadamente la información relacionada con las operaciones analizadas.
